首付贷杠杆可达10倍 超股票场外配资

来源:每日经济新闻 2016-03-08 08:11

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首付贷并非才出现的“创新”,但在本轮部分城市房价暴涨中,其“场外配资”“场外杠杆”的特征,却让经历了去年“股灾”的投资界高度警惕。

资金同样是来自金融体系之外,同样是以互联网金融为平台,同样是杠杆操作,首付贷与去年一度火热,且被叫停的P2P配资等民间股票配资模式究竟有何异同?

资金来源成本高于银行

股票配资业务曾经非常火爆,当自有资金无法满足股市投资需求时,股民可以通过其他渠道获得一定比例的有偿资金,投放股市。股票配资的资金来源大多是银行、券商体系以外的民间配资公司或者P2P公司,资金成本相对比“融资融券”要高。

在这一点上,首付贷的资金来源与之类似,首付贷的资金或者来自于地产商、地产中介,或者来自于P2P平台、小贷公司,这些资金同样来自于银行体系以外,成本也高于银行渠道。

不过,股票配资是银行券商以外的服务,而首付贷则是在银行贷款体系以内叠加贷款。

去年的股票场外配资比例不一,民间公司有的可以配到1:4或者1:5的比例,比较疯狂的也有配到1:8或者更高,但这样的平台毕竟比较少。按照1:5的操作,投资人资金10万元,配资公司可以提供50万元资金,即用10万元资金撬动了50万元的资金。

首付贷对外放款额度不一,但大部分的放款金额都在首付款的30%~50%之间。以100万元住房为例,如果按照不限购城市首付两成计算,借款人一般最多可以借到10万元,而用户自己的首付需要10万元,那么,提供贷款的企业和借款人所处的资金比例是1:1。

值得注意的是,首付贷的借款对象付完首付后,还会办理银行的按揭贷款,同样以前面的操作为例,用户可以用10万元的资金撬动100万元的资产,杠杆放到了10倍。而按照目前的房贷按揭的银行规定,杠杆最高只能是5倍。

大部分来自信用贷款

事实上,这两种方式所投资的资产有所差异,股票和房地产虽然都有投资属性,但两者的流动性和交易手续等都有所不同。

股票一般不会限制购买数量,且流动性会比较好,交易手续比较方便。而房地产属于不动产,交易过户有严格的手续,周期也会比股票市场要长,且房地产由于限购和限贷政策,每个人购房和贷款的次数有限。

从风控设计来说,股票配资一般都有严格的把控,一旦股票下跌,配资公司有权进行平仓,保证自己资金的安全。

首付贷则有所不同,据记者了解,首付贷大部分是信用贷款,资金提供方并没有对房产的把控和处置能力,所以一旦出现风险,缺少主动权就会比较被动。

不过,尽管从杠杆倍数和风控设计上,首付贷比股票场外配资更为激进,但业内人士却并不认同将首付贷的风险与后者简单类比。一方面,相比股票,房地产市场的波动要小得多,另一方面,首付贷针对人群的投资和投机色彩要弱很多。

一位互联网金融人士对记者表示,很多首付贷针对的是刚需人群,是购买者的唯一住房,这是和股票配资最大的不同。返回苏州365淘房>>

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